Le dollar baisse suite aux données sur l'emploi, le yen passe de 10 à 10

Par Karen Brettell

NEW YORK (Reuters) - Le dollar américain a chuté mardi après que des données ont montré que les offres d'emploi aux États-Unis avaient diminué en juillet, les investisseurs attendant des chiffres plus complets sur le marché du travail dans le rapport sur l'emploi de cette semaine pour le mois d'août.

Le yen japonais s'est également apprécié, après être tombé à son plus bas niveau depuis 10 mois.

Les offres d'emploi, une mesure de la demande de main-d'œuvre, ont chuté de 338 000 à 8,827 millions le dernier jour de juillet, le niveau le plus bas depuis mars 2021.

Les données "renforcent la confiance dans le fait que le FOMC n'augmentera pas les taux lors de la prochaine réunion politique des 19 et 20 septembre, et que cela pourrait effectivement être fait", ont noté les analystes d'Action Economics.

Les données économiques américaines ont fait preuve de résilience face à la hausse des taux d’intérêt, mais les investisseurs se méfient des signes d’impacts tardifs du resserrement monétaire.

Les investisseurs parient que la Réserve fédérale pourrait continuer à relever ses taux, ou les maintenir plus longtemps, alors qu'elle tente de ramener l'inflation plus près de son objectif de 2 % alors que le marché du travail reste tendu.

Les marchés estiment qu'il y a 87 % de chances que la Fed maintienne ses taux d'intérêt le mois prochain, mais les chances d'une hausse d'ici la réunion de novembre ont augmenté, selon l'outil FedWatch du groupe CME.

Une hausse des taux en novembre est désormais considérée comme une probabilité de 47 %, contre 62 % lundi, mais en hausse par rapport aux 46 % il y a une semaine.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré vendredi que de nouvelles hausses de taux pourraient être nécessaires pour freiner une inflation encore trop élevée, mais il a également promis d'agir avec prudence lors des prochaines réunions.

Bipan Rai, responsable de la stratégie de change pour l'Amérique du Nord chez CIBC Capital Markets à Toronto, a noté que les marchés intègrent probablement trop de réductions de taux de la Fed en 2024 par rapport aux autres banques centrales, et que les traders réévaluant cette probabilité pourraient stimuler davantage le billet vert.

"Cela me dit que le dollar a encore une certaine marge de manœuvre, du moins à court terme", a-t-il déclaré.

Contre un panier de devises, le dollar a perdu 0,49% à 103,51. Il se maintient sous le niveau de 104,44 atteint vendredi, qui est le plus haut depuis le 1er juin.

Les dépenses de consommation personnelle aux États-Unis publiées jeudi et les rapports sur l'emploi d'août publiés vendredi seront au centre de l'attention cette semaine pour obtenir de nouveaux indices sur la direction et la vigueur de l'économie américaine.

Le dollar a brièvement atteint mardi un plus haut de près de 10 mois face au yen japonais, avant de chuter en raison des données sur l'emploi.

La Banque du Japon reste une exception parmi les banques centrales mondiales avec sa politique monétaire souple, même si elle s'éloigne lentement du contrôle de la courbe des rendements.

"Il s'éloigne d'une politique monétaire excessivement accommodante, mais à un rythme très lent et mesuré", a déclaré Rai. "C'est toujours punitif d'être à découvert sur le dollar/yen."

Le dollar a atteint 147,375 yens, son plus haut niveau depuis le 7 novembre, et son dernier niveau à 145,84, en baisse de 0,47% sur la journée.

Les traders surveillent tout signe d'intervention des autorités japonaises pour soutenir une monnaie en difficulté. Le Japon est intervenu sur les marchés des changes en septembre dernier lorsque le dollar a dépassé les 145 yens, incitant le ministère des Finances à acheter du yen et à ramener la paire aux alentours de 140 yens.

Charu Chanana, stratège de marché chez Saxo, a déclaré que la menace d'intervention avait reculé à des niveaux inférieurs à 150, étant donné l'absence de commentaires sur les devises de la part du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, lors de la conférence de Jackson Hole et aucun signe d'intervention verbale pour l'instant.

Les données sur l'inflation de la zone euro attendues jeudi pourraient être cruciales pour déterminer si la Banque centrale européenne relèvera ses taux lors de sa réunion de septembre, ce qui pourrait à son tour donner le ton à court terme pour l'euro.

"Nous avons le rapport de jeudi sur l'IPC de la zone euro sur lequel le marché accorde beaucoup de poids avec la décision de la BCE en septembre, considéré comme très équilibré", a déclaré Lee Hardman, analyste principal des devises chez MUFG.

L'euro a augmenté de 0,49% à 1,0871 $. Il est tombé à 1,07655 $ vendredi, son plus bas niveau depuis le 13 juin.

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