Les actions du groupe Adani chutent au milieu de nouvelles allégations de manipulation d'actions

Les actions du groupe Adani ont chuté jeudi après de nouvelles révélations affirmant que la famille du fondateur Gautam Adani aurait investi dans ses propres entreprises pour faire grimper le cours de l'action.

Les allégations fournissent des détails concrets à l’appui des affirmations présentées par le vendeur à découvert Hindenburg Research. Comme je l'ai expliqué à l'époque, Hindenburg a attaqué le groupe en janvier sur plusieurs fronts tout en déclarant qu'il était en train de réaliser la « plus grande escroquerie de l'histoire de l'entreprise ».

Le produit phare Adani Enterprises (ANNRY) (NSE : ADANIENT) a vu le cours de son action monter en flèche 25 fois entre son creux induit par Covid au printemps 2020 et le moment du rapport du vendeur à découvert. Cela en a fait l’une des actions les plus performantes non seulement en Inde mais dans le monde entier.

Hindenburg allègue que la valorisation du groupe de 288 milliards de dollars américains en 2022 a été soutenue par « une manipulation effrontée des actions et une fraude comptable », notamment le recours à des sociétés offshore obscures pour utiliser l'argent de la famille Adani pour acheter des actions du groupe Adani.

Aujourd’hui, l’organisation à but non lucratif Organized Crime and Corruption Reporting Project (OCCRP) a partagé des documents justificatifs avec The Guardian et le Financial Times qui donnent du crédit à ces affirmations. Les deux publications ont rendu compte aujourd'hui des résultats.

Adani Enterprises a clôturé en baisse de 3,5 % aujourd'hui, la mauvaise performance du groupe ayant contribué à faire baisser l'indice Sensex global, même si le marché de Mumbai dans son ensemble n'était que de 0,4 % dans le rouge.

L'ascension soudaine du groupe a propulsé Gautam Adani aux échelons supérieurs des riches du monde, le plaçant à un moment donné au troisième rang des personnes les plus riches du monde, avec une valeur nette de 127 milliards de dollars. Mais sa couronne d’« homme le plus riche d’Asie » a glissé après le rapport Hindenburg, comme je l’ai noté en février.

Gautam Adani entretient des liens étroits avec le Premier ministre indien Narendra Modi et a bénéficié de plusieurs contrats gouvernementaux pour ses entreprises et services publics liés aux infrastructures. Adani, qui a nié ces affirmations, a tenté d'appeler les esprits nationalistes à son aide, qualifiant les affirmations de Hindenburg d'« attaque calculée contre l'Inde » et « d'intégrité et de qualité des institutions indiennes ».

Ces affirmations renouvelées soulèvent des questions sur la capacité des régulateurs indiens à superviser les marchés de capitaux du pays. L'OCCRP est un réseau de journalistes d'investigation. Mais le groupe Adani a répondu que son reportage était « une tentative concertée des intérêts financés par Soros » visant à « faire revivre le rapport Hindenburg sans fondement », The Indian Express développant les affirmations selon lesquelles l'organisation à but non lucratif « appartient à George Soros ». Il s’agit en fait d’une organisation à but non lucratif basée dans le Maryland qui a reçu le soutien financier du Département d’État américain, de la Knight Foundation et de l’Open Society Foundations créée grâce aux dons philanthropiques de George Soros.

Le régulateur indien du marché boursier et un comité d'experts de haut niveau mis en place par la Cour suprême indienne ont examiné les allégations sans établir d'actes répréhensibles ni rejeter les allégations. Les autorités « se sont heurtées à un mur », comme le dit le rapport du comité, incapables de déterminer exactement à qui appartenaient les fonds offshore. Un nouveau rapport est attendu dans quelques jours.

Nous avons désormais des noms à attacher aux réclamations. De nouveaux documents que l'OCCRP a déclaré avoir obtenus montreraient que deux hommes, Nasser Ali Shaban Ahli et Chang Chung-ling, ont passé des années à négocier des « centaines de millions de dollars » d'actions du groupe Adani via des fonds basés à Maurice, sous la direction d'Adani. famille.

Ahli et Chang ont tous deux une longue expérience avec Adani ; ils ont été membres du conseil d'administration et actionnaires de sociétés du groupe ainsi que de sociétés liées à Vinod Adani, le frère de Gautam Adani basé à Dubaï. Ils ont commencé à créer des sociétés écrans offshore en 2010, non seulement à Maurice mais aussi dans les îles Vierges britanniques et aux Émirats arabes unis.

Alors que les deux hommes ont effectué des transactions entre 2013 et 2018 qui ont fait grimper le cours de l'action Adani, générant ainsi des bénéfices sur leurs fonds propres, la société de gestion en charge de leurs investissements aurait payé une société Vinod Adani pour les conseiller sur les investissements, selon la trace documentaire..